9月，基建地产投资同比增速延续放缓，1-9月同比增幅为1.2%，较1-8月同比增速回落0.6%。盘面上，基建板块25日整体大涨3.36%。业内认为，基建和地产投资端压力仍然较大，9月，基建投资增速环比回落，预计后续基建投资增速仍有小幅下行压力，但全年企稳可期。
关注业绩稳健的基建龙头
盘面显示，安徽建工、冀东水泥、交建股份、华新水泥、公元股份、海螺水泥、浙江建投、城地香江、东方雨虹25日表现不俗，截至收盘，它们的股价分别上涨10.07%、9.96%、8.49%、7.67%、7.66%、6.49%、6.44%、6.25%、6.23%。
华泰证券分析师方晏荷认为:“建议关注估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头企业估值持续修复机会，近期多个央企发布增持公告，体现长期发展信心，推荐中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建、中国中铁等。”
此前的10月18日，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛在北京举行，中国能建现场签约8个项目，中国电建签署各类协议合同金额共计约110亿美元，中国中铁签约柬埔寨斯通哈夫经济特区项目，中国建筑与埃及民航部签署多项合作框架协议，北方国际签署合同金额约20亿美元，中工国际签约金额合计人民币约44.27亿元。
基建股财务指标或将优化
值得关注的是，三季度专项债发行明显提速，7-9月全国新增专项债11478亿元，单月新增规模分别同比增长220%、1052%、1381%，2023年前三季度累计新增专项债34486亿元，同比下降2.7%，完成全年新增额度目标的90.8%。
“2023年前三季度，基建投资及制造业投资支撑固定资产投资完成额稳步增长，基建投资增速主要依赖能源投资和交通投资，三季度以来专项债发行提速，建筑行业PMI触底回升，国际工程新签稳健。”国信证券分析师任鹤认为，今年以来，受专项债发行偏慢，项目开工落地不及预期的影响，基建增速自年初开始逐月下滑，9月新开工增速虽略不及预期，但仍延续环比正增长，预计后续基建投资增速仍有小幅下行压力，全年企稳可期。考虑近期建筑板块持续回调，估值吸引力提升，重点推荐中国中铁、中国铁建、中国建筑、中国交建。
个股方面，安徽建工是安徽国有建筑龙头，省内收入占比近75%。新业务方面，公司在装配式建筑、检测、水电站投资运营方面持续发力，带动整体盈利能力改善。此外，公司过去5年现金分红比率均在30%以上，当前股息率超5%，具备估值性价比。
10月24日，中铁工业发布2023年前三季度重大合同签约公告，2023年前三季度公司签定合同为384.1亿元，同比增幅5.7%，新签订单稳定增长。
25日，华泰证券一资深投顾向《大众证券报》记者表示:“部分基建股处于历史估值低位，向下空间有限。细分行业上，看好城中村改造加快推进，当前水泥估值与基本面均在相对底部区域。随着新一轮国企改革顺利推进，基建龙头公司关键财务指标将优化，有望迎来估值修复。”
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