4月4日,京东方A发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为1784.14亿元,同比下降19.28%;归母净利润为75.51亿元,同比下降70.91%;扣非归母净利润为-22.29亿元,同比下降109.26%;基本每股收益0.19元/股。
公司自2001年1月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为167.91亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.61元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对京东方A2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1784.14亿元,同比下降19.28%;净利润为-17.37亿元,同比下降105.62%;经营活动净现金流为430.22亿元,同比下降31.38%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
·营业收入下降。报告期内,营业收入为1784.1亿元,同比下降19.28%。
·归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为75.5亿元,同比大幅下降70.91%。
·扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-22.3亿元,同比大幅下降109.26%。
·近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-17.4亿元。
·净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为45.3亿元、304.3亿元、-17.4亿元,同比变动分别为1050.84%、572.04%、-105.62%,净利润较为波动。
结合现金流质量看,需要重点关注:
·经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为8.67、2.05、-24.77,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.7%,同比下降59.41%;净利率为-0.97%,同比下降106.97%;净资产收益率为5.45%,同比下降77.23%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
·销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为11.7%,同比大幅下降59.41%。
·销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为19.72%、28.87%、11.7%,同比变动分别为29.93%、55.67%、-59.41%,销售毛利率异常波动。
·销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-0.97%,同比大幅下降106.97%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
·净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.45%,同比大幅下降77.23%。
·投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.72%,三个报告期内平均值低于7%。
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
·商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为6.6亿元,较期初变动率为-41.52%。
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
·少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-92.9亿元,归母净利润为75.5亿元。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为51.96%,同比增长0.46%;流动比率为1.66,速动比率为1.39;总债务为1490.91亿元,其中短期债务为259.48亿元,短期债务占总债务比为17.4%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
·短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.49,广义货币资金低于总债务。
从资金协调性看,需要重点关注:
·资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-126亿元,营运资本为565.6亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为691.6亿元,资金使用效率值得进一步关注。
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.6,同比下降25.91%;存货周转率为6.23,同比下降9.58%;总资产周转率为0.41,同比下降18.94%。
从经营性资产看,需要重点关注:
·应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为5.6,同比大幅下降至25.92%。
·存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为7.19,6.84,6.23,存货周转能力趋弱。
从长期性资产看,需要重点关注:
·在建工程变动较大。报告期内,在建工程为433.9亿元,较期初增长35.07%。
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